💰 Anualidades

1. ¿Cuál es la función principal de un contrato de anualidad?

1. Cancelar el saldo de la hipoteca si el titular queda discapacitado
2. Crear de forma inmediata un capital destinado a los herederos en el momento en que el titular llegue a fallecer
3. Reembolsar los gastos médicos que el titular tenga durante la jubilación
4. Convertir un capital en un flujo de pagos periódicos y proteger contra el riesgo de sobrevivir a los ahorros

La anualidad es el reverso del seguro de vida: en lugar de crear un capital al morir, liquida un capital en ingresos mientras el anualista vive. Los Estatutos de Florida, cap. 627, la regulan como contrato emitido por aseguradoras de vida.

2. ¿Qué riesgo cubre la anualidad y que el seguro de vida no cubre?

1. El riesgo de que la vivienda del titular sufra un daño material
2. El riesgo de morir prematuramente dejando deudas a la familia
3. El riesgo de que una enfermedad crítica consuma los ahorros
4. El riesgo de longevidad, es decir, agotar los recursos por vivir más de lo previsto

El seguro de vida protege contra la muerte prematura; la anualidad protege contra el riesgo de longevidad. El Código de Rentas Internas (IRC) § 72 trata precisamente el contrato que paga rentas mientras el anualista viva.

3. Rosa, de 68 años y residente de Hialeah, tiene 300,000 dólares y teme quedarse sin dinero si vive hasta los 95. ¿Qué característica de la anualidad responde a ese temor?

1. El acceso ilimitado al valor de cuenta sin cargo alguno
2. La devolución de las primas si el contrato se rescata en el primer año
3. La exención del impuesto estatal sobre los pagos que reciba
4. La garantía de pagos mientras el anualista viva, sin importar cuánto dure su vida

Solo la anualidad puede prometer pagos vitalicios porque la aseguradora asume el riesgo de que el anualista viva mucho. Los Estatutos de Florida, cap. 627, reservan esa promesa a compañías de vida autorizadas.

4. En un contrato de anualidad, ¿quién es el anualista?

1. La entidad que recibe el saldo si el propietario muere antes de la renta
2. La persona que firma la solicitud y paga las primas del contrato
3. La persona natural sobre cuya vida se miden los pagos de renta vitalicia
4. El productor que recomendó y vendió el contrato al cliente

El anualista es la vida medidora: su edad y su expectativa determinan el monto de los pagos vitalicios. El propietario paga y controla el contrato y el beneficiario cobra al morir (Estatutos de Florida, cap. 627).

5. Carlos es propietario de una anualidad diferida, su esposa Marta es la anualista y su hijo Luis es el beneficiario. ¿Quién puede cambiar al beneficiario?

1. La aseguradora, tras revisar de nuevo la solicitud original
2. Marta, porque es la vida sobre la que se miden los pagos
3. Luis, porque es quien tiene el interés económico en el contrato
4. Carlos, porque el propietario conserva los derechos contractuales

Los derechos de rescate, cambio de beneficiario y anualización pertenecen al propietario, no al anualista ni al beneficiario. El contrato se rige por los Estatutos de Florida, cap. 627, que ubican esos derechos en el dueño.

6. Una corporación de Dallas desea comprar una anualidad para financiar la jubilación de su gerente. ¿Qué papel NO puede desempeñar la corporación?

1. El de anualista, porque la vida medidora debe ser una persona natural
2. El de propietaria, porque solo un individuo puede pagar las primas
3. El de beneficiaria, porque el beneficio debe ir a un familiar
4. El de pagadora de primas, porque la prima debe salir del salario

Una entidad puede ser propietaria y beneficiaria, pero el anualista debe ser una persona natural: sin vida medidora no hay renta vitalicia. Las aseguradoras emisoras operan bajo el Código de Seguros de Texas, cap. 1101.

7. ¿Qué distingue a una anualidad inmediata de prima única (SPIA)?

1. Acumula intereses veinte años antes de permitir cualquier retiro
2. Se paga con primas mensuales durante diez años antes de generar renta
3. Se compra con un solo pago y la renta empieza dentro del primer período de renta
4. Solo puede emitirse a favor de personas menores de cuarenta años

La SPIA no tiene fase de acumulación: una prima única y la renta comienza en el primer intervalo de pago. Los Estatutos de Florida, cap. 627, la regulan igual que a la diferida, pero sin período de acumulación.

8. Jorge, jubilado de Houston, recibe 250,000 dólares de una liquidación y quiere empezar a cobrar un ingreso mensual este mismo año, sin acumular nada. ¿Qué producto encaja?

1. Una anualidad diferida de prima nivelada
2. Una anualidad diferida de prima flexible
3. Una anualidad inmediata de prima única
4. Una anualidad de longevidad que inicia a los 85 años

Cuando la renta debe empezar de inmediato y hay un capital único disponible, la SPIA es el producto indicado. Las diferidas retrasan la renta y la de longevidad la retrasa décadas (Código de Seguros de Texas, cap. 1101).

9. ¿Cuándo comienzan los pagos de renta en una anualidad diferida?

1. El mismo día en que la aseguradora recibe la primera prima
2. Más de un período de renta después de la compra, en la fecha que fije el contrato
3. Únicamente cuando el anualista cumple exactamente sesenta y cinco años
4. Solo si el propietario fallece antes de la fecha de renta

La diferida separa acumulación y renta: los pagos empiezan en una fecha futura elegida. Mientras tanto el interés se acumula con impuestos diferidos conforme al Código de Rentas Internas (IRC) § 72.

10. ¿Qué ofrece una anualidad diferida que la inmediata no ofrece?

1. Un pago periódico garantizado mientras viva el anualista
2. Un valor de rescate disponible durante la fase de acumulación
3. La posibilidad de nombrar a un beneficiario
4. La emisión por una compañía de seguros de vida autorizada

Solo la diferida acumula un valor rescatable antes de la renta; la inmediata entra en pago de una vez y no deja saldo disponible. Ambas pueden ser vitalicias y nombrar beneficiario (Estatutos de Florida, cap. 627).

11. María, de 45 años y con ingresos irregulares como estilista en Orlando, quiere ahorrar ahora y cobrar renta a los 65 aportando cuando pueda. ¿Qué contrato le corresponde?

1. Una anualidad diferida de prima flexible
2. Una anualidad inmediata de prima única
3. Una anualidad diferida de prima nivelada obligatoria
4. Una anualidad de liquidación estructurada

La prima flexible admite aportes variables en monto y frecuencia durante la acumulación de una diferida. La nivelada exige un pago fijo y la estructurada nace de una indemnización (Estatutos de Florida, cap. 627).

12. ¿Qué caracteriza a una anualidad diferida de prima flexible?

1. Los aportes los determina cada año el departamento de seguros del estado
2. La aseguradora fija un aporte idéntico cada mes hasta la fecha de renta
3. Se exige un único depósito inicial y ningún aporte posterior
4. El propietario decide el monto y la frecuencia de los aportes dentro de los límites del contrato

La prima flexible es la forma más común de la diferida: aportes variables dentro de los mínimos y máximos del contrato. La nivelada impone un pago constante y la única un solo depósito (Estatutos de Florida, cap. 627).

13. ¿Por qué una anualidad inmediata no puede venderse con prima flexible?

1. Porque la ley estatal prohíbe los aportes múltiples a personas jubiladas
2. Porque se compra con un pago único y entra enseguida en fase de renta
3. Porque la aseguradora no puede calcular intereses sobre aportes variables
4. Porque el anualista debe ser distinto del propietario en ese producto

Sin fase de acumulación no hay dónde recibir aportes adicionales: la SPIA convierte de inmediato la prima única en renta. La prima flexible solo existe en contratos diferidos (Código de Seguros de Texas, cap. 1101).

14. ¿Qué ocurre durante la fase de acumulación de una anualidad diferida?

1. El propietario pierde el derecho a designar beneficiarios
2. La aseguradora empieza a enviar pagos periódicos al anualista
3. El contrato queda suspendido hasta que el anualista cumpla 59 años y medio
4. Entran las primas y el valor de cuenta crece con el interés acreditado

La acumulación es la etapa de aportes y crecimiento; la anualización es la de liquidación en pagos. El crecimiento no tributa hasta el retiro según el Código de Rentas Internas (IRC) § 72.

15. ¿Qué consecuencia tiene anualizar un contrato de anualidad?

1. El valor de cuenta se sustituye por un flujo de pagos y la decisión suele ser irrevocable
2. El propietario conserva el saldo íntegro y además cobra la renta
3. La aseguradora devuelve todas las primas pagadas y cierra el contrato
4. El contrato pasa a regularse como un valor registrado ante la SEC

Al anualizar, el saldo deja de existir como tal y se transforma en la obligación de pagar la renta elegida; por eso la opción de renta no se cambia después (Estatutos de Florida, cap. 627).

16. ¿Cómo tributa el interés acreditado a una anualidad no calificada durante la fase de acumulación?

1. Tributa cada año como ingreso ordinario aunque no se retire
2. No tributa mientras permanezca en el contrato: el impuesto se difiere hasta el retiro
3. Tributa cada año como ganancia de capital a tasa preferencial
4. Queda exento de impuestos de manera definitiva

El diferimiento del impuesto sobre el interés interno es la ventaja fiscal central de la anualidad, conforme al Código de Rentas Internas (IRC) § 72. El impuesto llega al retirar o al recibir la renta.

17. En una anualidad fija, ¿quién asume el riesgo de inversión?

1. El anualista, en proporción a su expectativa de vida
2. El propietario, que elige las subcuentas donde invertir
3. La aseguradora, que garantiza una tasa mínima de interés
4. El beneficiario, hasta que se pague el beneficio por muerte

La fija se respalda con la cuenta general de la aseguradora, que promete una tasa mínima garantizada; el riesgo de inversión es suyo (Estatutos de Florida, cap. 627).

18. ¿Qué relación existe entre la tasa actual y la tasa mínima garantizada de una anualidad fija?

1. Ambas tasas las fija cada año el Departamento de Seguros de Texas
2. La tasa actual es siempre inferior a la mínima garantizada
3. La mínima garantizada solo se aplica durante el primer año del contrato
4. La tasa actual puede subir o bajar, pero nunca por debajo de la mínima garantizada

La aseguradora declara una tasa actual, revisable, sobre un piso contractual que no puede romperse. Ese piso es la promesa que hace fija a la anualidad (Código de Seguros de Texas, cap. 1101).

19. Elena mantuvo una anualidad fija veinte años con una tasa baja mientras la inflación fue alta. ¿Qué riesgo la afectó?

1. El riesgo de longevidad, porque los pagos cesaron antes de tiempo
2. El riesgo de crédito, porque perdió la garantía de tasa mínima
3. El riesgo de mercado, porque las subcuentas cayeron de valor
4. El riesgo de poder adquisitivo, porque el pago fijo compra cada vez menos

El titular de una anualidad fija está protegido del mercado, pero no de la inflación: el dólar del pago pierde valor. Las subcuentas no existen en un contrato fijo (Estatutos de Florida, cap. 627).

20. En una anualidad variable, ¿quién asume el riesgo de inversión?

1. El productor que la vendió
2. La aseguradora que la emite
3. El propietario del contrato
4. La asociación de garantía del estado

En la variable las primas van a la cuenta separada y su valor sube o baja con las subcuentas elegidas: el riesgo es del propietario. Por eso el producto es también un valor (Estatutos de Florida, cap. 627).

21. ¿Qué son las subcuentas de una anualidad variable?

1. Las reservas legales que la aseguradora mantiene en su cuenta general
2. Las opciones de inversión de la cuenta separada entre las que reparte el propietario
3. Los recargos administrativos que se descuentan de cada prima pagada
4. Los tramos del calendario decreciente de cargos por rescate

Las subcuentas son carteras de la cuenta separada, parecidas a fondos mutuos, que el propietario combina y puede cambiar. La cuenta general respalda los productos fijos (Estatutos de Florida, cap. 627).

22. ¿Cuál es la diferencia esencial entre la cuenta general y la cuenta separada?

1. La cuenta general solo se usa en anualidades inmediatas de prima única
2. La cuenta general pertenece al propietario y la separada a la aseguradora
3. La cuenta general respalda garantías fijas y la separada aloja inversiones cuyo valor fluctúa
4. La cuenta separada garantiza el capital y una tasa mínima de interés

La cuenta general soporta las promesas fijas de la aseguradora; la separada aísla las inversiones de la anualidad variable, sin garantía de principal (Estatutos de Florida, cap. 627).

23. ¿Qué se necesita para vender anualidades variables?

1. La licencia estatal de vida y además el registro de valores con una casa de bolsa
2. Únicamente la licencia estatal de seguros de vida
3. Únicamente el registro de valores a nivel federal
4. Una licencia de líneas generales de propiedad y contingencia

La anualidad variable es a la vez seguro y valor: se registra ante la SEC y su venta exige registro con FINRA además de la licencia de vida del estado, exigida por los Estatutos de Florida, art. 626.112.

24. Un productor de San Antonio solo tiene su licencia de vida, accidentes y salud. ¿Qué producto puede vender sin registro de valores?

1. Un contrato de anualidad variable de prima flexible
2. Una anualidad variable con subcuentas de acciones
3. Un fondo mutuo de renta variable
4. Una anualidad fija con tasa mínima garantizada

La anualidad fija no es un valor: basta la licencia de vida, accidentes y salud del Código de Seguros de Texas § 4054.051. Las variables y los fondos mutuos exigen además registro de valores.

25. ¿Cómo se regula una anualidad indexada tradicional que no está registrada como valor?

1. Como producto fijo, bajo el departamento de seguros del estado
2. Como valor, con prospecto y registro obligatorio ante la SEC
3. Como fondo mutuo sujeto a la supervisión directa de FINRA
4. Como contrato bancario cubierto por la garantía federal de depósitos

La indexada no registrada garantiza el principal frente a las bajas del índice y se supervisa como anualidad fija por el estado; en Florida conforme a los Estatutos de Florida, cap. 627 (Estatutos de Florida, art. 626.112). La variable sí es un valor registrado.

26. ¿Qué función cumple el piso (floor) en una anualidad indexada?

1. Determina el porcentaje del alza del índice que se reconoce al cliente
2. Limita el interés máximo que puede acreditarse en un año contractual
3. Fija el interés mínimo acreditable, de modo que una caída del índice no reste valor
4. Descuenta un margen fijo del rendimiento que produce el índice

El piso, normalmente de cero por ciento, impide que la caída del índice reduzca el valor acreditado. El tope limita el alza, la participación fija la porción reconocida y el diferencial resta un margen (Estatutos de Florida, cap. 627).

27. El índice de la anualidad de Ana subió 12 % en el año y su contrato tiene una tasa de participación del 70 % sin tope. ¿Qué interés se le acredita?

1. 7 %
2. 12 %
3. 8.4 %
4. 5.6 %

La tasa de participación reconoce una porción del alza: 12 % por 70 % da 8.4 %. Sin tope no hay recorte adicional. Estos parámetros deben divulgarse conforme a la Ley Modelo de la NAIC sobre divulgación en anualidades.

28. El contrato de Pedro acredita el alza del índice con participación del 100 %, un diferencial del 2.5 % y un tope del 6 %. Si el índice sube 10 %, ¿cuánto se acredita?

1. 3.5 %, porque el tope y el diferencial se restan del alza del índice
2. 7.5 %, porque el diferencial se aplica después del tope
3. 10 %, porque la tasa de participación es del 100 %
4. 6 %, porque el tope corta el 7.5 % que resulta tras aplicar el diferencial

Primero se aplican participación y diferencial: 10 % menos 2.5 % da 7.5 %; después el tope del 6 % limita lo acreditado. El tope actúa siempre como límite superior final (Ley Modelo de la NAIC sobre divulgación en anualidades).

29. ¿Cómo funciona el método de acreditación de punto a punto anual?

1. Toma el valor más alto que alcanzó el índice en cada aniversario
2. Promedia los valores diarios del índice a lo largo de todo el año
3. Compara el valor del índice al inicio y al final del período de un año
4. Reparte el alza del índice en partes iguales entre los doce meses

El punto a punto solo mira dos fechas: el inicio y el cierre del período. El promedio suaviza los movimientos y el alto punto premia el máximo observado (Ley Modelo de la NAIC sobre divulgación en anualidades).

30. ¿Qué caracteriza al método de alto punto (high water mark)?

1. Usa el valor del índice del último día hábil del año calendario
2. Usa el valor más alto que registró el índice en las fechas de aniversario del período
3. Usa el promedio mensual del índice durante todo el plazo del contrato
4. Usa el valor más bajo del índice para calcular el interés acreditable

El alto punto compara el valor inicial con el punto más alto observado en las fechas de medición, lo que puede favorecer al cliente en mercados volátiles (Ley Modelo de la NAIC sobre divulgación en anualidades).

31. ¿Qué hace el ajuste al valor de mercado (MVA) de una anualidad?

1. Sube o baja el valor entregado en un rescate anticipado según el movimiento de las tasas de interés
2. Aumenta cada año el valor de cuenta según la inflación oficial medida
3. Reduce el cargo por rescate cuando el índice bursátil de referencia cae
4. Garantiza que el rescate nunca sea inferior a las primas ya pagadas

El MVA traslada al propietario parte del riesgo de tasa de interés cuando rescata antes del fin del período garantizado; puede resultarle favorable o desfavorable (Estatutos de Florida, cap. 627).

32. Sonia rescata su anualidad con MVA antes del fin del período garantizado, cuando las tasas de interés han subido bastante desde la compra. ¿Qué efecto tiene el ajuste?

1. No tiene efecto, porque el MVA solo actúa al fallecer el anualista
2. Aumenta el valor que recibe, precisamente porque las tasas subieron
3. Anula por completo el cargo por rescate previsto en el contrato
4. Reduce el valor que recibe, además del cargo por rescate que corresponda

Si las tasas suben, el valor de mercado de los activos que respaldan el contrato baja y el MVA resta; si bajan, suma. El ajuste convive con el cargo por rescate (Estatutos de Florida, cap. 627).

33. ¿Cuál es la finalidad del cargo por rescate de una anualidad diferida?

1. Financiar la asociación de garantía de vida y anualidades del estado
2. Pagar el impuesto federal que genera el retiro anticipado de la ganancia
3. Recuperar los costos de adquisición y desalentar el retiro temprano de fondos
4. Cubrir la comisión anual del administrador de las subcuentas

El cargo protege a la aseguradora, que ya pagó comisión y gastos de emisión, y suele bajar año tras año hasta desaparecer (Código de Rentas Internas (IRC) § 72). No es un impuesto ni una aportación legal (Estatutos de Florida, cap. 627).

34. Luis retira 40,000 dólares de su anualidad en el cuarto año, cuando el calendario aplica un cargo por rescate del 5 %. ¿Cuánto se le descuenta por ese concepto?

1. 400 dólares
2. 4,000 dólares
3. 2,000 dólares
4. 5,000 dólares

El cargo se calcula sobre el monto retirado sujeto a cargo: 40,000 por 5 % da 2,000 dólares. Es distinto del impuesto federal, que se rige por el Código de Rentas Internas (IRC) § 72.

35. El contrato de Beatriz tiene un calendario decreciente de 7-6-5-4-3-2-1 por ciento. Si rescata 80,000 dólares durante el tercer año contractual, ¿cuál es el cargo?

1. 5,600 dólares, porque se aplica el porcentaje del primer año
2. 4,800 dólares, porque al tercer año corresponde el 6 %
3. 4,000 dólares, porque al tercer año corresponde el 5 %
4. 2,400 dólares, porque el porcentaje se reduce a la mitad

En un calendario decreciente el primer año paga 7 %, el segundo 6 % y el tercero 5 %: 80,000 por 5 % da 4,000 dólares. Los Estatutos de Florida, cap. 627, exigen divulgar el calendario al comprador.